Héctor Pérez
Análisis fundamental: ExlService, fundada en 1999, gestiona procesos administrativos para aseguradoras, sistemas sanitarios y bancos, y cada vez más los sustituye por automatizaciones con IA. La caída de este año fue de múltiplo, no de negocio: su PER adelantado pasó de unas 27 veces a 11 y hoy está en 18, mientras el beneficio esperado no dejó de subir y los ingresos aceleran tres trimestres seguidos, hasta el 15,6 %. Su negocio de datos e IA, el 61 % de los ingresos, crece un 30 %, y la empresa ha subido su previsión del año al 13-14 %. Riesgos: que ese negocio frene por debajo del 20 %, con una caída potencial del 32 %, el deterioro en la conversión de caja y unos márgenes estrechos. Con un descuento de flujos a diez años, su precio objetivo es de 53 $.
«La caída de este año fue de múltiplo, no de negocio.»
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