Héctor Pérez
Aseguradora especializada de California que nació con el seguro de terremotos y se ha diversificado: responsabilidad civil ya es su mayor línea, y fianzas y cosechas crecen con fuerza. Cotiza a 13 veces el beneficio ajustado que guía, frente a 19,5 de media en cinco años, con un ROE ajustado del 26 % y 15 trimestres seguidos batiendo previsiones. En contra: el descuento depende del beneficio ajustado (en GAAP, 16,3 veces), una quinta parte del beneficio sale de liberar reservas, la siniestralidad sube y cosechas deja muy poco margen. Su precio objetivo: 174 $.
«Esto nos da un target de 174 dólares.»
- Objetivo
- $174,00
- Precio actual
- $137,83