Vontier

Análisis fundamental. A unos 33 $ por acción y con guía de beneficio por acción ajustado de 3,45 a 3,55 $, cotiza a 9,4 veces beneficios frente a las 25 del sector de equipamiento electrónico. El argumento central es que el beneficio crece sin que crezca la facturación: margen operativo del 23,0 %, aunque 120 de los 190 puntos básicos de mejora vienen de una devolución arancelaria puntual, y 200 millones de recompra en el semestre sobre una autorización de 1.000 millones. El punto flojo es el segmento de reparación, plano y con el margen cayendo 180 puntos básicos.

«Es un múltiplo de industrial aburrido para un negocio que ya no se comporta como tal en la línea de beneficio.»

Objetivo

43,48